최근 몇 주 선진국의 국채 수익률이 급등.
주담대도 따라 올라가는 모양새.
트럼프의 정책이 인플레이션을 자극하고, 금리 인하를 제한할 것으로 보여 나온 움직임.
보통 장기채 금리의 상승은 성장이 좋다는 신호기도 함.
하지만 인플 우려와 금리가 반영된 것이 더 주된 요인으로 보임.
근 10년간 장기채에 프리미엄이 붙은 기간이 적었음.
최근 수년만에 이 프리미엄이 최고치를 기록.
지난 6일 국채 입찰서 수요 부진에 따른 공급 압력이 있었음.
트럼프가 당선되면 관세를 무기 삼아 채권 수요를 올릴 가능성이 있음.
5~6% 가능성이 있다 하지만, 현재는 매력적인 매수 타이밍 같음.
현재 주식은 높은 벨류에이션, 높은 장기채 금리는 주식에 대한 투자 심리를 약화 시킴.
빌 애크먼 하워드 휴즈 홀딩스 주식 공개 매수.
설마 상업용 부동산이??
원유 가격 상승, 러시아 에너지 산업에 대한 규제가 원인.
규제 때리면 인플레이션이 될텐데 변경점이 있을지 의문.
트럼프는 일단 씨게 때렸다가 조정하는 편이라, 러우 전쟁에 대한 카드로 쓰일 거 같음.
최근 ai칩에 대한 수출 규제 발표. soxl 등 다 하락
트럼프가 이를 뒤집을지는 미지수.
추후 반도체 지원 정책이 나오지 않을까 함.
반등 트리거
현재 smcx -15% 역시 부분 익절이 옳은 듯.
최근 하따주 랠리가 이어지면서 현금 포지션을 대폭 줄였는데, 된통 당하는 중.
갠적으로 이번 4분기 혹은 25년 2분기 실적 발표 시즌이 기대됨.
25년 장은 24년도에 비해 확실히 어려운 장으로 보임.
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